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name: annahmen-belastbarkeit-plausibilisieren
description: "Plausibilisiert die in `annahmen-sammeln-fortführung` gesammelten Annahmen. Prüfraster Konsistenz mit Vergangenheit (BWA SuSa Jahresabschluss) Marktentwicklung (Branche makroekonomisch) Konsistenz untereinander (Umsatz vs Material vs Personal) und Risikokategorisierung. Plausibilitaetsband für je..."
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# Annahmen plausibilisieren

## Arbeitsweg

- Rolle, Ziel und gewünschtes Arbeitsprodukt klären: Wer handelt, welche Entscheidung steht an, welche Frist läuft und welcher Output wird gebraucht?
- Fristen und Eilrisiken zuerst markieren: IDW S 11 12-Monats-Prognose ab Stichtag, § 15a InsO 6 Wochen bei Überschuldung, Drei-Wochen-Liquiditätsstockungs-Test, jährliche Aktualisierung.
- Tragende Normen verifizieren: InsO § 19 Abs. 2 (zweistufige Prüfung), IDW S 11 (Anforderungen), IDW PS 800, HGB § 252 Abs. 1 Nr. 2 (Going Concern), BGH II ZR 296/05 (Drei-Wochen-Lücke), StaRUG §§ 1, 102 — Fundstellen über gesetze-im-internet.de, dejure.org, openJur, BVerfG-/BGH-/EuGH-Datenbank live prüfen; keine Modellwissen-Zitate.
- Zuständige Stelle bestimmen und Adressaten richtig wählen: Geschäftsführer, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer, Restrukturierungsberater, IV (falls beauftragt), Bank, Gesellschafter.
- Dokumente und Beweismittel sammeln und auf Lücken prüfen: Fortbestehensprognose-Bericht, Integrierte Planung (P&L, BS, CF) 12+ Monate, Stresstest-Szenarien, Sanierungskonzept IDW S 6, Sanierungsgutachten, GF-Erklärung — fehlende Belege durch Akteneinsicht oder Rückfrage beim Mandanten beschaffen, Live-Check für tagesaktuelle Normänderungen und Verwaltungspraxis.

## Prüfraster pro Annahme

### 1. Vergangenheits-Vergleich

- Stimmt die Annahme mit den **letzten drei Jahren** der BWA / SuSa / Jahresabschluss überein?
- Bei Abweichung: ist die Veränderung **konkret begründet** (neuer Kunde Standortschliessung Tariferhöhung)?
- Bei stark abweichender Optimismus-Annahme **ohne neuen Anlass**: Reduktion auf historisches Niveau im Plausi-Szenario.

### 2. Markt- und Branchenentwicklung

- **Branchenindex** vorhanden? (z. B. ifo Geschäftsklimaindex DESTATIS Branchenkennzahlen).
- **Auftragsbestand der Branche** rückschau.
- **Makro-Indikatoren** Konjunktur Zinsen Energiepreise.

### 3. Interne Konsistenz

- Umsatz steigt, aber Materialkosten bleiben gleich? Konsistenz prüfen.
- Personalkosten steigen, aber Personalstand sinkt? Begründung erforderlich (Tariferhöhung + Reduzierung gleichzeitig).
- Working Capital verbessert sich rapide? Begründung notwendig.

### 4. Belegbarkeit der Maßnahmen

- Sanierungsmaßnahmen mit Effekt — ist der Effekt **belegt** (Vergleichswerte historisch Kostenrechnung)?
- Zeitplan realistisch (z. B. Standortschliessung in 60 Tagen)?
- Einmalkosten realistisch erfasst?

### 5. Drittvereinbarungen

- Patronatserklärungen / Comfortletter: bereits unterzeichnet oder nur in Verhandlung?
- Gesellschafterdarlehen mit Rangrücktritt: notarielle Urkunde vorhanden?
- Bankenzusage: schriftlich oder mundlich?

## Plausibilitätsband pro Annahme

```yaml
plausibilisierung:
 - annahme-id: umsatz-hauptsegment
 band: realistisch # konservativ / realistisch / ambitioniert / nicht-belastbar
 begruendung: |
 Auftragsbestand bis 09/2026 belegt; ab 10/2026 Modellfortschreibung
 auf Basis Vorjahr +3%
 risiko: mittel
 sensitivitaet-szenario:
 negativ: 10% Umsatzrückgang ab 10/2026
 effekt-eur: -190000 (kumuliert)

 - annahme-id: kostensenkung-standort
 band: ambitioniert
 begruendung: |
 Kündigung Standortmietvertrag erfordert 9-Monats-Kündigungsfrist;
 Schliessung bis 08/2026 nur möglich wenn Mieter Aufhebung akzeptiert.
 Aktuell in Verhandlung — nicht belegt.
 risiko: hoch
 sensitivitaet-szenario:
 negativ: Schliessung gelingt nicht im Planhorizont
 effekt-eur: 50000 monatliche Mehrkosten

 - annahme-id: bankenzusage-erhöhung-kreditlinie
 band: nicht-belastbar
 begruendung: |
 Verhandlung mit Bank laeuft. Bisher keine schriftliche Zusage.
 Bank verweist auf laufendes Rating-Verfahren.
 risiko: hoch
 sensitivitaet-szenario:
 negativ: Kreditlinie wird nicht erhöht
 effekt-eur: keine zusätzliche Liquidität 80000 EUR
```

## Konservativer Maßstab

Eine Fortbestehensprognose ist nicht der Ort für Optimismus. **IDW S 11** und **BGH-Rspr.** verlangen einen vorsichtigen objektiven Maßstab.

- Bei Zweifeln: **konservative** Annahmen wählen.
- Wenn eine Annahme **ambitioniert** oder **nicht-belastbar** ist und entscheidend für das Prognoseergebnis ist: das Ergebnis ist **nicht verwertbar** als positive Fortbestehensprognose. Maßnahme: entweder Belegbarkeit nachholen oder Annahme entfernen.

## Sensitivitätsszenarien

```yaml
szenarien:
 basisszenario:
 annahmen: alle wie in annahmen.yaml
 ergebnis-12-monate-liquiditaet: positiv
 bemerkung: Plan-Szenario

 negativ-szenario:
 annahmen: alle ambitioniert-Annahmen reduziert auf konservativ
 ergebnis-12-monate-liquiditaet: knapp positiv # vor Maßnahmen
 bemerkung: Risiko-Szenario; bei Eintritt sind Zusatzmaßnahmen erforderlich

 stress-szenario:
 annahmen: zusätzlich Wegfall Top-Kunde
 ergebnis-12-monate-liquiditaet: negativ
 bemerkung: Reines Stress-Szenario; in der Plausibilisierung
 als unwahrscheinlich eingeschaetzt
```

## Sonderfälle

### Stille Reserven die zur Plausibilisierung herangezogen werden

Wenn der Status stille Reserven enthält (Skill `bilanzieller-status-aufnehmen`) muss die Liquidität auch realistisch über Verkauf erzielbar sein:

- Verkehrswert-Gutachten vorhanden?
- Realistisch verkaufbar im Planhorizont?
- Auswirkung auf den Betrieb (z. B. Verkauf einer Maschine führt zu Produktionsausfall)?

### Comfortletter

- **Weicher Comfortletter** (Best Effort) ist im Status **nicht** zu berücksichtigen.
- **Harte externe Patronatserklärung** mit Forderungsverzicht im Insolvenzfall ist berücksichtigungsfähig — siehe Skill `patronatserklaerung-extern-hart-erzeugen`.

## Ausgabe

- `plausibilisierung.md` mit jeder Annahme bewertet (Band Risiko Sensitivitaet).
- Drei Szenarien (Basis Negativ Stress) mit Endergebnis.
- Empfehlung: bei mehr als zwei nicht-belastbaren oder ambitionierten Annahmen die das Ergebnis tragen ist die Prognose **nicht positiv** zu werten.
- Liste konkreter Maßnahmen zur Verbesserung der Belastbarkeit (Belegnachholung Verhandlungsabschluss Drittvereinbarung).

## Aktuelle Leitentscheidungen — Annahmen-Plausibilitaet

- Rechtsprechung: keine Entscheidung aus Modellwissen zitieren; vor Ausgabe über offizielle oder frei zugängliche Quelle mit Gericht, Entscheidungsform, Datum, Aktenzeichen und tragender Aussage verifizieren.

## Paragrafenkette Annahmen-Plausibilitaet

§ 19 Abs. 2 InsO (Fortbestehensprognose) → § 15b InsO (Haftung bei fehlerhafter Prognose) → IDW S 11 Rn. 45 ff. (Annahmen-Qualitaet) → IDW S 6 Rn. 90 ff. (Plausibilitaetspruefung Sanierungskonzept)

## Triage — Annahmen-Check

Bevor losgelegt wird, klaere:

1. **Konsistenz-Test:** Passt Umsatzwachstum zu Personalkosten und Material? (Umsatz +10% ohne Personal-Aufstockung bei Vollauslastung → inkonsistent)
2. **Vergangenheits-Abgleich:** Welche Wachstumsraten wurden in den letzten 3 Jahren tatsaechlich erreicht? Neue Annahmen muessen daraus ableitbar sein.
3. **Sensitivity-Test:** Welche Annahme ist am kritischsten? Was passiert wenn Haupt-Kunden 20% weniger abnimmt?
4. **Worst-Case-Szenario:** Prognose auch bei pessimistischsten Annahmen noch positiv?

## Normen und Rechtsprechung

### Kuratierte Normen-Bibliothek

- § 43 GmbHG
- § 3a EStG
- § 102 StaRUG
- § 266a StGB
- § 1 StaRUG
- § 93 AktG
- § 2 HRG
- § 4 HRG
- § 7 HRG
- § 15 HRG
- § 16 HRG
- § 70 VwG

### Leitentscheidungen

- BGH II ZR 296/05
- BGH IX ZR 285/14
- BGH IX ZR 56/22
- BGH II ZR 206/22
- BGH IV ZR 66/25