--- name: grosskanzlei-ma-aktenanlage description: "Freistehende M&A-Aktenanlage ohne externes Plugin: Anwendungsfall neue Corporate-Transaktion wird aufgenommen und Deal-Akte mit Aktenzeichen Parteienregister Ordnerstruktur Datenraumspiegel und Closing-Bible-Grundgeruest wird benoetigt. § 43a BRAO Aktenführung, GoBD Aufbewahrungsfristen. Prüfrast..." --- # Freistehende M&A-Aktenanlage ## Fachlicher Anker - **Normen:** §§ 3, §§ 76, §§ 105. - **Entscheidungs-/Quellenanker:** Tragende Rechtsprechung nur mit Gericht, Datum, Aktenzeichen und frei prüfbarer Quelle einsetzen; keine Entscheidung aus Modellwissen erzwingen. - **Quellenhygiene:** `references/quellenhygiene.md` und `references/zitierweise.md` beachten. ## Fachkern: Freistehende M&A-Aktenanlage - **Normen-/Quellenanker:** GmbHG, AktG, HGB, UmwG, WpHG/MAR, GWB/FKVO, AWG/AWV, LMA-Finanzierung, Beirats-/Organregeln, SPA/SHA/Term-Sheet-Praxis. - **Entscheidende Weiche:** Dealphase, Mandantenrolle, CP/Consent, Haftung, Disclosure, Signing/Closing, Notar/Register, Beirat/Organ und Verhandlungstaktik trennen. - **Arbeitsprodukt:** Liefere eine fallbezogene `Norm / Tatsache / Beleg / Wertung / Gegenargument / nächster Schritt`-Matrix und einen direkt nutzbaren Textbaustein, wenn der Nutzer einen Entwurf braucht. ## Kernsachverhalt In jeder Corporate/M&A-Transaktion ist die ordnungsgemäße Aktenführung die Grundlage für Qualitätssicherung, Haftungsvermeidung und Mandatseffizienz. Eine unstrukturierte Akte führt zu Dokumentenverlusten, Fristversäumnissen, Doppelarbeit und — im Streitfall — zu Beweisnachteilen. Die M&A-Aktenanlage erfasst alle Transaktionselemente vom ersten Kontakt bis zur Closing Bible: Parteien, Rollen, Handelsregisterdaten, Workstreams, Vertraulichkeitsstufen, Datenraumspiegel, Q&A-Register und Fristen. Sie schafft die interne Governance-Struktur, die in komplexen Multi-Party-Transaktionen mit zahlreichen Beratern und Banken unverzichtbar ist. ## Kaltstart-Rückfragen 1. Wer ist der Mandant — Käufer, Verkäufer, Management, Finanzierungspartner, Co-Investor? Welche Rolle und Perspektive? 2. Wie lautet der vorläufige Deal-Code oder Projektname? Welche Zielgesellschaft(en) sind betroffen? 3. Welche Deadline ist relevant — LOI-Unterzeichnung, Signing, Closing, Behördenfrist, Long-Stop-Date? 4. Welche Vertraulichkeitsstufe gilt — intern nur, NDA mit Gegenseite, Clean-Room-Protokoll? 5. Sind Sondersituationen bekannt — mehrere Zielgesellschaften, Fondsvehikel, internationale Beteiligungen, Insolvenzreife? 6. Welche internen Systeme soll die Akte spiegeln — DMS, virtuelle Datenraum-Plattform (Intralinks, Datasite, Drooms)? - **Was will der Mandant wirklich erreichen?** (Nicht: was steht im Standardweg, sondern: welches Ergebnis ist für den Mandanten persoenlich/wirtschaftlich das beste? Manchmal ist der schnellere Vergleich besser als der formal "richtige" Weg.) ## Rechtsgrundlagen ### Relevante Normen und berufsrechtliche Pflichten | Norm / Regel | Regelungsinhalt | |---|---| | § 50 BRAO | Pflicht zur Führung einer geordneten Handaktenführung; Aufbewahrungspflicht 5 Jahre nach Abschluss des Mandats | | § 1 Abs. 2 BORA | Anwaltliche Schweigepflicht; Vertraulichkeitsgrundsatz; Dokumentation der Mandatsvereinbarung | | §§ 5, 6 GwG | Sorgfaltspflichten bei der Mandatsannahme; Know-Your-Client (KYC); Identifizierung des wirtschaftlich Berechtigten | | §§ 10, 11 GwG | Verstärkte Sorgfaltspflichten bei politisch exponierten Personen (PEP) und Drittländern mit hohem Risiko | | § 43a Abs. 4 BRAO | Verbot der Vertretung widerstreitender Interessen | | MAR Art. 7, 8 | Insiderinformation; Handels- und Weitergabeverbot; Deal-Team-Firewalls erforderlich | | DSGVO Art. 5, 25 | Grundsätze der Datenminimierung und Privacy by Design; personenbezogene Daten im Datenraum | ### Leitentscheidungen | Gericht | Az. | Datum | Leitsatz (kurz) | |---|---|---|---| | Rechtsprechung live prüfen | Live-Verifikation erforderlich | - | keine Entscheidung aus Modellwissen zitieren; vor Ausgabe offizielle oder frei zugängliche Quelle mit Gericht, Datum, Aktenzeichen und Aussage protokollieren | ## Prüfschema / Anlage-Checkliste **Vorab:** Der untenstehende ist die typische Standardlinie. Wenn die Mandantenlage abweicht (siehe "Strategische Optionen" oben), sind die Schritte entsprechend zu verkuerzen, umzustellen oder durch ein anderes Skill zu ersetzen — der ist Leitfaden, nicht Pflichtprogramm. | Schritt | Prüfungspunkt | Inhalt | Status | |---|---|---|---| | 1 | KYC / Mandatsannahme | GwG-Identifikation (§§ 5, 6 GwG): Gesellschaftsunterlagen, wirtschaftlich Berechtigter, PEP-Screening; Interessenkonfliktprüfung | TODO / OK | | 2 | Matter Opening Card erstellen | Deal-Code, Aktenzeichen, Mandant, Gegenseite, Parteienrollen, Vertraulichkeit, Long-Stop-Date | Angelegt | | 3 | Aktenzeichen-Matrix | Intern: [Kanzlei-AZ] + [Deal-Code]; extern: HRB/HRA, LEI, ISIN, Steuer-ID, Notar, Registergerichte | Matrix fertig | | 4 | Ordnerstruktur anlegen | 00_Admin bis 90_Archive; je Ordner: Zweck, Owner, Vertraulichkeit, Namensschema | Struktur angelegt | | 5 | Beteiligte und Berater erfassen | Käufer, Verkäufer, Notar, Banken, W&I-Broker, Steuerberater, Gegenseiten-Kanzlei, Behörden | Beratermatrix | | 6 | Datenraumspiegel erstellen | Index aus VDR-Plattform spiegeln; Ordner, Dokumententypen, Lücken, Status (vollständig/offen/ausstehend) | Spiegel erstellt | | 7 | Dokumenten-Log | Für jedes Dokument: Quelle, Upload-Datum, Version, VDR-ID, Prüfer, Review-Status | Log aktiviert | | 8 | Q&A-Register | Käuferfragen nach Workstream; Status (offen/beantwortet/eskaliert); Antwortdatum und -qualität | Q&A live | | 9 | Fristen-/CP-Kalender | LOI, Signing, Closing, Behördenfristen (GWB, AWV, Sektorfrist), Long-Stop-Date; Wiedervorlagen | Kalender angelegt | | 10 | Closing-Bible-Index | Struktur: SPA, Anlagen, Vollmachten, Registerauszüge, Behördengenehmigungen, Closing-Protokoll | Index vorbereitet | | 11 | Workstream-Zuweisung | Legal, Tax, Finance, Employment, IP/IT, Real Estate, Regulatory, Restructuring, PMI; je Owner und Deadline | Workstreams zugewiesen | | 12 | Vertraulichkeitsregeln | Clean-Room-Protokoll für wettbewerbssensible Informationen; Firewalls bei Interessenkonflikten | Regeln dokumentiert | | 13 | Signing-Protokoll vorbereiten | Unterzeichner, Vollmachten, Notar-Termine, Registrierungsfristen, Mitteilungspflichten | Protokoll-Entwurf | | 14 | Closing-Checkliste | CPs: Behördengenehmigungen, MAC-Freiheit, Garantiekonformität, Kaufpreiszahlung, Register-Vollzug | Checkliste fertig | | 15 | Archivierung und Aufbewahrung | § 50 BRAO: 5 Jahre nach Abschluss; digitale Archivierung; Vernichtungsprotokoll | Archivplan erstellt | ## Ordnerstruktur (Standard) | Ordner | Inhalt | Owner | Vertraulichkeit | |---|---|---|---| | 00_Admin | Matter Opening, Vollmachten, KYC, Retainer | Partner | Intern | | 10_Parteien | Gesellschaftsunterlagen, Handelsregister, Gesellschafterliste | Associate | Intern | | 20_VDR_Spiegel | Index des virtuellen Datenraums, Download-Log | DD-Team | Vertraulich | | 30_Due_Diligence | Berichte (Legal, Tax, Finance, Commercial, Regulatory) | Workstream-Owner | Vertraulich | | 40_Vertragswerk | SPA, SHA, NDA, LOI, Term Sheet, Side Letters | Partner/Associate | Streng vertraulich | | 50_Q&A | Fragen-Antworten-Register | DD-Team | Vertraulich | | 60_Behörden | GWB-Anmeldung, AWV-Antrag, BaFin-Meldungen | Regulatory-Owner | Vertraulich | | 70_Signing_Closing | Signing-Protokoll, Closing-Checkliste, Freigaben | Partner | Streng vertraulich | | 80_Closing_Bible | Abgeschlossene Transaktion: alle Originalurkunden | Partner | Archiv | | 90_Archive | Abgeschlossene Workstreams, Korrespondenz | Archivar | Intern | ## Beweislast / Dokumentationspflichten | Anforderung | Norm | Konsequenz bei Verstoß | |---|---|---| | Rechtsprechung live prüfen | Live-Verifikation erforderlich | keine Entscheidung aus Modellwissen; Quelle vor Ausgabe protokollieren | | GwG-Identifikation | §§ 5, 6 GwG | Bußgeld, Meldepflicht, ggf. strafrechtliche Haftung | | Fristenüberwachung | § 43 BRAO, BORA § 26 | Organisationsverschulden; Haftung für Fristversäumnis | | Vertraulichkeit NDA | Vertragsrecht | Schadensersatz bei unberechtigter Weitergabe | | Datenschutz Datenraum | DSGVO Art. 5, 25 | DSGVO-Bußgeld; Informationspflicht bei Datenpanne | ## Fristen und Aufbewahrung | Fristtyp | Dauer | Norm | Hinweis | |---|---|---|---| | Handaktenaufbewahrung | 5 Jahre nach Mandatsabschluss | § 50 Abs. 2 BRAO | Fristbeginn: Beendigung des Mandats | | GwG-Aufbewahrung | 5 Jahre nach Ende der Geschäftsbeziehung | § 8 GwG | Personenbezogene Daten: DSGVO-Löschpflicht beachten | | Unternehmensrechtliche Aufbewahrung (HGB) | 10 Jahre (Handelsbücher), 6 Jahre (sonstige Unterlagen) | §§ 257, 147 AO | Gilt für das Unternehmen selbst | | VDR-Zugangssperrung nach Scheitern | Laut NDA; typisch 12–24 Monate vertraulich | NDA-Klausel | Heruntergeladene Dokumente weiterhin vertraulich | ## Strategische Optionen (vor dem Template entscheiden) Bevor das Template eins-zu-eins gefuellt wird, ist zu pruefen welche Variante zur Mandantenkonstellation passt. Das Template ist **eine** moegliche Form — nicht die einzige. | Konstellation | Empfohlener Weg | |---|---| | Standard — M-and-A-Akte anlegen nach Kanzlei-Standard | Aktenanlage nach Checkliste; Dokumentenvorlage unten | | Variante A — Paralleles Mandat in mehreren Jurisdiktionen | Jurisdiktionsspezifische Akten-Unterordner anlegen | | Variante B — Vertrauliche Sonder-Data-Room-Akte noetig | Data-Room-Protokoll als separate Akte | | Variante C — Mandat endet fruehzeitig Abschlussakte noetig | Abschluss-Dokumentation nach Ablage-Protokoll | Wenn die Mandantenkonstellation **nicht** ins Standardschema passt, ist das Template anzupassen oder durch ein anderes Skill abzuloesen — nicht das Mandat in das Schema zu pressen. ## Schriftsatzbausteine / Arbeitsdokumente ### Baustein 1 — Matter Opening Card ``` MATTER OPENING CARD — VERTRAULICH Deal-Code: [PROJEKT-ALPHA] Aktenzeichen: [Kanzlei-AZ] Datum der Aktenanlage: [TT.MM.JJJJ] Partner-in-Charge: [Name] Supervising Associate: [Name] PARTEIEN Mandant: [Name, Adresse, Registernummer] Rolle: [Käufer / Verkäufer / Finanzierungspartner] Zielgesellschaft: [Name, Sitz, HRB, LEI] Gegenseite: [Name] — vertreten durch [Kanzlei] REGISTER HRB/HRA: [...] Registergericht: [...] Steuernummer: [...] ISIN: [...] LEI: [...] BERATER Notar: [Name, Ort] Steuerberater/WP: [Name, Kanzlei] W&I-Broker: [Name] Finanzierungsbank: [Name] M&A-Advisor: [Name] FRISTEN LOI-Unterzeichnung: [Datum] Signing: [Datum] Closing: [Datum] Long-Stop-Date: [Datum] Behördenfrist (GWB): [Datum] VERTRAULICHKEIT: [Intern / NDA / Clean Room] NÄCHSTE AKTION: [Beschreibung] — Owner: [Name] — bis: [Datum] ``` ### Baustein 2 — Datenraumspiegel-Memo ``` DATENRAUMSPIEGEL — Projekt [Deal-Code] Stand: [Datum] Erstellt von: [Name] VDR-Plattform: [Intralinks / Datasite / Drooms / Merrill] Zugang erteilt: [Datum] INDEXSTRUKTUR Ordner 1: Corporate — [X] Dokumente — Vollständig: [Ja/Nein] Ordner 2: Commercial — [X] Dokumente — Vollständig: [Ja/Nein] Ordner 3: Finance — [X] Dokumente — Vollständig: [Ja/Nein] [...] DATENLÜCKEN (TODO für DD-Team) - Jahresabschluss 2024 fehlt → TODO Finance-Owner bis [Datum] - Gesellschafterliste aktuell nicht vorhanden → TODO Legal bis [Datum] - Pensionsgutachten nicht hochgeladen → TODO HR-Owner bis [Datum] DOWNLOAD-LOG Dokument [Titel], DR-ID [X], heruntergeladen am [Datum], geprüft von [Name], Status: [geprüft / offen] ``` --- vor Versand klaeren --- 1. Welches Verhandlungsziel hat der Mandant? [Durchsetzung des Anspruchs / Vergleich / Reputationsschutz / schnelle Loesung] 2. Welche Kompromisslinien sind absolut? [Mindestforderung / Zeitrahmen / Formerfordernis] 3. Sind Anschlusswege erwuenscht? [Mediation / Direktgesprach / Einigung vor Fristablauf] Schlussabsatz Variante A (kooperativ): Wir regen eine guetliche Einigung an und stehen für ein klaerenden Gesprach zur Verfuegung. Eine einvernehmliche Loesung erspart beiden Seiten Zeit und Kosten. Schlussabsatz Variante B (formal-streng): Eine aussergerichtliche Einigung kommt nur in Betracht wenn die Gegenseite innerhalb von [X] Tagen einen akzeptablen Vorschlag unterbreitet. Anderenfalls werden wir alle rechtlichen Schritte einleiten. ## Streitwert und Kosten (Regress-Dimension) | Schadensfall | Ansatz | Norm | |---|---|---| | Fristversäumnis wegen fehlender Aktenorganisation | Schadensersatz = entgangener Anspruch oder Mehrkostenpauschale | § 280 BGB; § 43 BRAO | | NDA-Vertraulichkeitsbruch durch fehlende Datentrennung | Vertragsstrafe lt. NDA; Schadensersatz | NDA-Klausel; § 823 Abs. 2 BGB i.V.m. GeschGehG | | GwG-Bußgeld | Bis EUR 100.000 (§ 56 GwG); bei Vorsatz höher | § 56 GwG | ## Strategische Empfehlung | Akteur | Empfehlung | |---|---| | Partner-in-Charge | Aktenanlage am Tag der Mandatsannahme; KYC nicht delegieren ohne Dokumentation; Deal-Code frühzeitig vergeben | | Associate | Dokumenten-Log täglich führen; Datenlücken sofort als TODO markieren; Q&A-Register nie unstrukturiert in E-Mails belassen | | DD-Team | VDR-Spiegel nach jeder Datenraumaktualisierung synchronisieren; Lücken-Liste in Echtzeit führen | ## Anschluss-Skills - `grosskanzlei-ma-tabellenreview` — Review-Matrix aufbauen - `grosskanzlei-ma-liquiditaetsvorschau` — Liquiditätsanalyse starten - `grosskanzlei-ma-insolvenzreife` — Insolvenzreife prüfen - `corporate-kanzlei-transaktionsstruktur` — Strukturentscheidung vorbereiten - `corporate-kanzlei-board-paper-business-judgment` — Vorstandsentscheidung dokumentieren ## Quellen - Rechtsprechung: keine Entscheidung aus Modellwissen zitieren; vor Ausgabe über offizielle oder frei zugängliche Quelle mit Gericht, Entscheidungsform, Datum, Aktenzeichen und tragender Aussage verifizieren. - § 50 BRAO; §§ 5, 6, 8 GwG; Art. 5, 25 DSGVO; §§ 257 HGB, 147 AO; MAR Art. 7, 8 ## Ergaenzende Rechtsprechung (v14.2) - Rechtsprechung: keine Entscheidung aus Modellwissen zitieren; vor Ausgabe über offizielle oder frei zugängliche Quelle mit Gericht, Entscheidungsform, Datum, Aktenzeichen und tragender Aussage verifizieren.