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name: esg-lieferkettenereignis
description: "Prueft Insiderinformations-Qualitaet und Ad-hoc-Pflicht bei ESG-Schockereignissen (Umweltvorfaelle, Governance-Skandale, Social-Misstaende) im Insiderrecht Compliance."
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# ESG-Schockereignis – Insiderrecht und Ad-hoc-Pflicht

## Arbeitsweg

- Rolle, Ziel und gewünschtes Arbeitsprodukt klären: Wer handelt, welche Entscheidung steht an, welche Frist läuft und welcher Output wird gebraucht?
- Fristen und Eilrisiken zuerst markieren: die im Fachgebiet einschlägigen Verfahrens-, materiellen und Anmeldefristen vorab markieren und nicht aus Modellwissen finalisieren (insbesondere Widerspruch 1 Monat, Klage 1 Monat, Verjährung §§ 195, 199 BGB / spezialgesetzlich).
- Tragende Normen verifizieren: WpHG §§ 13, 14, 15-15b (i.d.F. MAR), Marktmissbrauchs-VO (MAR) 596/2014, KWG, EU-VO 600/2014 (MiFIR), BörsG; WpHG — Fundstellen über gesetze-im-internet.de, dejure.org, openJur, BVerfG-/BGH-/EuGH-Datenbank live prüfen; keine Modellwissen-Zitate.
- Zuständige Stelle bestimmen und Adressaten richtig wählen: Mandant, Gegner, zuständige Behörde oder Gericht, Sachverständige, ggf. EU-/internationale Stelle (siehe Skill-Detail).
- Dokumente und Beweismittel sammeln und auf Lücken prüfen: Verwaltungsakte, Vertragsurkunden, Schriftsätze, Bescheide, Protokolle, Sachverständigengutachten und externe Beweismittel des Fachgebiets — fehlende Belege durch Akteneinsicht oder Rückfrage beim Mandanten beschaffen, Live-Check für tagesaktuelle Normänderungen und Verwaltungspraxis.

## Rechtlicher Rahmen

ESG-relevante Ereignisse (Umweltkatastrophen, Governance-Skandale, Menschenrechtsverletzungen,
Greenwashing-Vorwürfe) können Insiderinformationen nach Art. 7 MAR darstellen, wenn sie
kursrelevant sind. Die Kursrelevanz von ESG-Informationen ist durch zunehmenden ESG-Fokus
institutioneller Anleger und durch CSRD-Berichtspflichten gestiegen. MAR enthält keine
ESG-spezifischen Ausnahmen.

Rechtsgrundlagen:
- Art. 7, 17 MAR: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/DE/TXT/?uri=CELEX:32014R0596
- CSRD-Richtlinie (EU) 2022/2464: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/DE/TXT/?uri=CELEX:32022L2464
- SFDR (EU) 2019/2088: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/DE/TXT/?uri=CELEX:32019R2088
- BaFin-Emittentenleitfaden: https://www.bafin.de/dok/8252648

## Ziel dieses Skills

Dieser Skill prüft, ob ein ESG-Schockereignis eine Insiderinformation darstellt, und steuert
die Ad-hoc-Entscheidung sowie die Koordination mit Nachhaltigkeits- und Kommunikationsabteilung.

## Arbeitsprogramm

### Schritt 1 – ESG-Ereignis-Klassifizierung

- Environmental: Umweltunfall, Chemikalien-Austritt, CO₂-Bilanzskandale, Greenwashing-
 Ermittlung, Verlust von Umweltzertifizierungen
- Social: Arbeitnehmerrechtsverletzungen, Lieferkettenskandale, Diskriminierungsvorwürfe,
 schwere Arbeitsunfälle
- Governance: Korruptionsvorwürfe, Vorstandsabgang aus ethischen Gründen, Aufsichtsrats-
 Interessenkonflikte, Whistleblower-Berichte über Fehlverhalten

### Schritt 2 – Kursrelevanz-Beurteilung

- Institutionelle Anleger: Viele haben ESG-Ausschlusslisten → ESG-Ereignis kann zur Erzwungenen
 Abgabe von Anteilen durch ESG-Fonds führen
- Regulatorisch: Drohende Bußgelder (CSRD-Verletzungen, Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz)
- Reputationsschaden: Quantifizierung schwierig, aber kursrelevant bei breiter
 Medienberichterstattung
- Vergleich mit Marktreaktionen auf ähnliche ESG-Ereignisse in der Branche

### Schritt 3 – Insiderinformations-Zeitpunkt

- Wann war das ESG-Ereignis intern bekannt?
- Interne Reports, HSE-Berichte, Sustainability-Team-Berichte als frühestmögliche Zeitpunkte
- Dokumentiere den Informationsfluss im Unternehmen

### Schritt 4 – Koordination Ad-hoc und Nachhaltigkeitskommunikation

- Ad-hoc und Nachhaltigkeitskommunikation müssen inhaltlich konsistent sein
- Keine Minimierung in der Ad-hoc, die durch NGO- oder Medienberichte widerlegt wird
- CSRD-Berichtspflichten: Parallele Dokumentation für Nachhaltigkeitsbericht

### Schritt 5 – Eigengeschäfts-Prüfung

- PDMRs, die vom ESG-Ereignis wissen: Handelsverbot
- Sustainability-Manager: Falls sie Zugang zu kursrelevanten ESG-Informationen haben,
 müssen sie auf der Insiderliste stehen