折旧四种方法
关键参数
固定资产租赁
融资租赁
为什么大部分企业不愿意确认融资租赁，而只将其在表外进行披露呢？
商誉（ goodwill） 的含义？
商誉是如何产生的？
后续计量：进行减值测算
操纵方法
区分：应交税金 & 所得税费用
应交税费主要核算企业按照税法规定计算应交纳的各种税费
所得税费用主要核算企业根据所得税准则确认的应从当期利润总额中扣除的所得税费用
所得税会计流程
递延所得税（Deferred Income Tax）
基本原则
按照相关会计准则规定确定资产负债表中除递延所得税资产和递延所得税负债以外的其他资产和负债的账面价值。
以适用的税收法规为基础，确定资产负债表中有关资产、负债项目的计税基础。
比较资产、负债的账面价值与其计税基础，分别确定应纳税暂时性差异与可抵扣暂时性差异。
按照适用的税法规定计算确定当期应纳税所得额。 将应纳税所得额与适用的所得税税率计算的结果确认为当期应交所得税。
将应纳税暂时性差异与可抵扣暂时性差异乘以适用的所得税税率，确定递延所得税负债和递延所得税资产。
将递延所得税负债和递延所得税资产与上期相比，按照（ $递延所得税负债- 递延所得税资产$）确定递延所得税额
确定利润表中的所得税费用：$$所得税费用=当期所得税+递延所得税$$
例如，某企业在2023年1月1日购入一台设备，原值为100万元，预计使用寿命为10年，无残值。会计上采用直线法折旧，每年折旧10万元。税务上采用年限平均法折旧，每年折旧20万元。假设适用税率为25%。
那么，在2023年12月31日，该设备的账面价值为90万元，计税基础为80万元，两者之差为10万元，这是一个应纳税暂时性差异。因此，该企业需要确认递延所得税负债为10万元×25%=2.5万元。
在2024年12月31日，该设备的账面价值为80万元，计税基础为60万元，两者之差为20万元，这是一个应纳税暂时性差异。因此，该企业需要确认递延所得税负债为20万元×25%=5万元。与上年末相比，递延所得税负债增加了2.5万元，这部分增加额需要在利润表中作为当期所得税费用列支。
双倍余额递减法
假设某企业购买了一台机器，原价为12000元，预计使用寿命为5年，预计残值为0元。采用双倍余额递减法计提折旧，那么：
在固定资产使用寿命到期前的最后两年，将固定资产的账面净值扣除预计净残值后的余额平均摊销。
综合性案例：乐视网
造假手法
关联交易：关联销售 & 关联采购
研发投入的失踪
巨额亏损的股东
负值的所得税
股票回购指股份公司以一定的价格购回已发行的流通在外的股票，并予以注销或作为库藏股票（treasury stock）。
股票回购减少了流通在外的股票数量，提高公司股票的每股收益，降低了市盈率。
合并会计报表又称“合并财务报表”，它是以母公司和子公司组成的企业集团为会计主体，以母公司和子公司单独编制的个别会计报表为基础，由母公司编制的综合反映由母公司与子公司组成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量情况的会计报表。
会计处理
\begin{aligned} DR&:总资产 ... \\ &CR:总负债 ... \\ & 所有者权益 ... \end{aligned}
\begin{aligned} Dr:& 长期股权投资 ... \\ & CR: 银行存款等资产 ... \\ & 股本 ... \\ & 资本公积 ... \end{aligned}
谁应当编制合并财务报表？——母公司应当编制和并财务报表。
合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定
收入操纵九大手法
寅吃卯粮，透支未来收入
以丰补歉，储备当期收入
鱼目混珠，伪造收入性质
张冠李戴，歪曲分部收入
借鸡生蛋，夸大收入规模
瞒天过海，虚构经营收入
里应外合，相互抬高收入
六亲不认，隐瞒关联收入
随心所欲，篡改收入分配
案例：美国在线
案例：海宁家纺
定义
分类
收入确认方法
可以确认完工进度：按照“完工百分比法”确认合同收入
建造合同的结果不能可靠估计的，分情况进行处理：
现金流量充裕率
如果$现金流量充裕率>1$,说明存在斟酌性现金流，可以提高企业的流动性和财务弹性
盈利质量
资产质量
资产结构：长期资产比例
现金含量：现金资产比例
现金流量
\begin{matrix}
&市场成长性：高 & 市场成长性：低 \\
市场占有率：高 & \text{Stars} & \text{Cash Cows} \\
市场占有率：低 & \text{Problem Children} & \text{Dogs}
\end{matrix}
Stars (现金明星)
Cash Cows(现金奶牛)
Dogs(现金瘦狗)
Problem Child(问题小孩)
盈利能力 Profitability
盈利能力指标
销售利润率
$$ 营业利润率= \frac{营业利润}{销售收入} $$
$ EBIT利润率= \frac{EBIT}{销售收入} $
$ EBITDA利润率 = \frac{EBITDA}{销售收入} $
$$ 销售净利润率 = \frac{税后利润}{销售收入} $$
资产利润率
$ {ROA}_1= \frac{营业利润}{总资产} $
$ {ROA}_2= \frac{EBIT}{总资产} $
$ {ROA}_{税后}= \frac{{EBIT}\times (1-T)}{总资产} $
$ {ROA}_3 = \frac{税后利润}{总资产} $
$ 总资产净利润率 = \frac{净利润}{总资产} $
资本利润率
$$ ROE = \frac{税后利润}{权益资本} $$
$ 投入资本净利润率= \frac{税后利润}{投入资本} $
$ 税前投入资本报酬率 = ROIC = \frac{EBIT}{投入资本} $
$$ 税后投入资本报酬率 = 税后ROIC = \frac{EBIT\times (1-T)}{投入资本} $$
创造市值能力
EVA 经济增加值，经济利润
\begin{aligned} EVA &= 调整净利润 - 股东方面的成本 \\ &= 调整净利润 - (权益资本\times 股东预期收益率)\\ &= {EBIT}\times(1-T) - 投入资本\times 加权平均资本成本(WACC)\\ \end{aligned}
MVA 市场增加值
\begin{aligned} MVA &= \frac{EVA}{WACC -g} \\ &= 企业的市场价值 - 企业的投入资本 \\ &= 企业负债资本的市场价值 + 企业股权资本的市场价值 - 企业的投入资本 \end{aligned}
其他指标
风险控制能力
经营风险
财务风险
总风险
成长性
销售收入增长率
自我可持续增长率
净利润增长率
经营净现金增长率
营业利润增长率
总资产增长率
净资产增长率
资本市场表现
每股利润 EPS
市盈率
股票收益率
每股净资产
每股现金流
每股分红 DPS
股价-资产比
股价-现金比
影响因素
DOL_A = ((12 - 5)*20)/((12-5-1)*20)
DFL_A = ((12-5-1)*20)/(((12-5-0.5-1)*20))
DOL_B = ((11-4)*10)/((11-4-1.5)*10)
DFL_B = ((11-4-1.5)*10)/(((11-4-1.5-0.8)*10))
EVA (Economic Value Added)
过度增长 & 增长不足
过度增长：现金短缺
增长不足：现金积压
