[← 回总目录](../README.md) # 5. 不要浪费钱 本节口径是金钱：节省比例、年化收益差、期望值，不换算成寿命或时间。凡涉及投资的条目只讲算法与已核实的历史数据，不构成投资建议。 ### 1. 关掉所有自动续费，改为到期手动续 - 成本：一次性花 10 到 20 分钟翻一遍支付宝/微信/苹果/安卓的「自动扣款」列表；此后每次续费多点一次 - 说人话：省下的就是那些你早就不用、却还在每月扣钱的订阅。翻一遍支付宝、微信、苹果和安卓的自动扣款列表要不了 20 分钟；法规要求商家扣款前显著提醒，并且必须给你一个随时能取消的简便入口。 - 收益：省下的钱等于「已不再使用却仍在扣费」的订阅总额，因人而异；监管已要求经营者在续费前显著提醒并提供「简便的随时取消」选项，取消无需额外成本（中国，2021 年起施行） - 证据等级：C - 来源：国家市场监督管理总局 (2021, 2025 修正). 网络交易监督管理办法（总局令第 37 号，第十八条）. - 备注：确实高频使用的服务，年付通常比月付便宜，保留自动续费反而合算；本条针对的是「忘了在扣」的那部分。 ### 2. 每年三月到六月做一次个税汇算，专项附加扣除该填的填 - 成本：0 元；个人所得税 App 上十几分钟 - 说人话：全年只干了几个月、年中换过工作、或者子女教育房贷房租赡养老人这些扣除没填的人，汇算下来通常能退到钱，手机上十几分钟。年综合所得不到 12 万、或者该补的税不到 400 元的，可以不办。 - 收益：工资薪金、劳务报酬、稿酬、特许权使用费四项合并后多退少补。国家税务总局 2023 年公告延续到 2027 年 12 月 31 日的免申报口径：年综合所得收入不超过 12 万元，或者补税金额不超过 400 元的，可以不办。反过来，全年只有几个月有收入、年中换过工作、有子女教育或房贷房租赡养老人等扣除没填的，通常能退到钱 - 证据等级：A - 来源：国家税务总局 (2025). 个人所得税综合所得汇算清缴管理办法（第六条）及其解读. ；财政部、税务总局 (2023). 关于延续实施个人所得税综合所得汇算清缴有关政策的公告. - 备注：该补税的也要办，不办属于违法。专项附加扣除包括子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息、住房租金、赡养老人、3 岁以下婴幼儿照护，房贷和房租只能二选一 ### 3. 公积金不只用来买房：租房、装修、物业费都能提，2026 年 9 月 20 日起按新条例办 - 成本：办一次提取手续 - 说人话：公积金不是只有买房才能动。新条例把能提取的情形列到九项，租房、装修自住房、交物业费都算；中心受理之后 3 天内必须给你准不准的答复。 - 收益：修改后的条例把可提取情形列到九项，包括支付房租、装修自住住房、支付自住住房物业费；管理中心应当自受理申请之日起 3 日内作出准予或者不准提取的决定 - 证据等级：A - 来源：国务院 (2026). 国务院关于修改《住房公积金管理条例》的决定（国务院令第 844 号，2026 年 7 月 31 日国务院第 93 次常务会议通过，「自2026年9月20日起施行」）：修改后第二十四条「职工有下列情形之一的，可以提取职工住房公积金账户内的存储余额：（一）支付房租的；（二）购买、建造、翻建、大修自住住房的；（三）偿还购房贷款本息的；（四）装修自住住房的；（五）支付自住住房物业费的；（六）离休、退休的；（七）完全丧失劳动能力，并与单位终止劳动关系的；（八）出境定居的；（九）国务院批准的其他住房消费情形。」；第二十五条「住房公积金管理中心应当自受理申请之日起3日内作出准予提取或者不准提取的决定」；第十八条缴存比例「均不得低于职工上一年度月平均工资的5％」. - 备注：账户里的钱是你的工资加单位配的那部分，放着只按很低的利率结息。条例还写明：职工死亡或者被宣告死亡的，继承人、受遗赠人可以提取余额。各地的办理材料和细则由当地管理中心定，先查本地中心的办事指南再跑。 ### 4. 每年重算一次手机和宽带套餐，用不上的降档，运营商不给转就投诉 - 成本：0 元；查一次账单十几分钟 - 说人话：老套餐往往比现在在售的贵几十块，一年就是几百块白扔。运营商不得无正当理由拒绝或拖延携号转网，也不得单给转网用户设资费方案，卡着不放就投诉。 - 收益：工信部规章明确运营商不得「无正当理由拒绝、阻止、拖延向用户提供携号转网服务」，不得「采取拦截、限制等技术手段影响携号转网用户的通信服务质量」，也不得「为携号转网用户设置专项资费方案和营销方案」。老套餐往往比在售套餐贵几十元，长期不动就是每年白扔几百元 - 证据等级：A - 来源：工业和信息化部 (2019). 携号转网服务管理规定（工信部信管〔2019〕242 号）. - 备注：先在营业厅 App 查近半年实际用量，再按用量选套餐。客服说「降档要到营业厅」「合约期内不能改」时，要求给出书面依据，不行就打 12300 投诉 ### 5. 不买彩票 - 成本：0 元 - 说人话：按规定，乐透数字型彩票拿出来做奖金的下限是销售额的 50%，双色球是 51%——每投 1 元，长期平均返还 0.51 元，稳定亏掉 49%。2024 年全国卖了 6234.86 亿元，其中 1610.31 亿元直接进了公益金，不在返奖里。 - 收益：按财政部规定，乐透型/数字型彩票奖金比例下限为销售额的 50%，即开型 65%，竞猜型 73%；双色球按销售额的 51% 计提奖金，每投入 1 元长期期望仅返还 0.51 元，期望亏损 49%。2024 年全国彩票销售 6234.86 亿元，其中 1610.31 亿元进入公益金，未回到购彩者手中（中国，2024 年） - 证据等级：A - 来源：财政部 (2015). 关于规范和加强彩票资金构成比例管理的通知（财综〔2015〕94 号）. ；财政部 (2025). 财政部公告 2025 年第 8 号（2024 年彩票公益金筹集分配情况）. ；中国福利彩票双色球游戏规则（第十四条）. - 备注：期望值为负是彩票制度设计的结果，不是运气问题；把它当作 2 元一次的娱乐消费、而非理财，是唯一合理的定位。 ### 6. 看到「高收益」「保本」「稳赚」直接走开 - 成本：零；只需要在听到这几个词时停下来 - 说人话：监管部门自己的说法是：收益率超过 6% 就要打问号，超过 8% 很危险，10% 以上就要准备损失全部本金。正规理财已经不许承诺保本保收益；非法集资亏掉的钱由参与者自行承担，出事没人替你兜底。 - 收益：原银保监会主席在 2018 年陆家嘴论坛上的原话：「收益率超过 6% 的就要打问号，超过 8% 的就很危险，10% 以上就要准备损失全部本金」；资管新规要求金融机构「不得承诺保本保收益」、「出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付」，也就是正规理财已经没有保本一说；参与非法集资的损失「由集资参与人自行承担」，出事后没有人替你兜底（中国，2018、2021 年） - 证据等级：A - 来源：郭树清在第十届陆家嘴论坛的讲话（2018 年 6 月），天津市地方金融管理局转载. ；中国人民银行等 (2018). 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（银发〔2018〕106 号，第二条、第六条）. ；国务院 (2021). 防范和处置非法集资条例（国务院令第 737 号，第二十五条）. - 备注：6%/8%/10% 是监管者给出的经验阈值，不是法律条文；TODO（待核实：原银保监会官网的讲话原文页为动态加载未能抓取，引句以天津市地方金融管理局转载为准）。不构成投资建议。 ### 7. 不用信用卡最低还款，不为消费开分期或消费贷 - 成本：零；需要在账单日前留足全额还款的现金 - 说人话：最低还款不是优惠，是一笔按日计息的贷款，折合年化 18% 上下，而且免息期当场作废、剩余本金全额计息。看利率认年化——央行已经要求发卡机构必须明显展示年化利率，不许只写「日利率」。 - 收益：信用卡透支利率 2020 年前以「日利率万分之五」为上限、其 0.7 倍为下限，折合单利年化 18.25%（2021 年起改为发卡机构与持卡人协商定价）；最低还款后剩余本金按日全额计息，免息期同时失效。央行已要求发卡机构必须以明显方式展示年化利率，「不得仅展示日利率、日还款额」，看年化数字再决定（中国，2020 年通知） - 证据等级：C - 来源：中国人民银行 (2020). 关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知（银发〔2020〕327 号）. - 备注：18.25% 由「万分之五 × 365」算得，为单利口径，按月计复利会更高；个别银行有折扣，以自己账单上公示的年化利率为准。真周转不开时，优先找利率更低的正规渠道，不要拖着最低还款滚利息。 ### 8. 不给主播打赏、不给游戏充值、不冲动下单 - 成本：零；一次花几分钟关掉免密支付、设单笔和每日限额、删掉平台里绑定的支付方式 - 说人话：2024 年国内游戏收入 3257.83 亿元、6.74 亿用户，人均约 480 元。钱花出去基本追不回来：法律只支持未成年人未经家长同意的那部分退款，成年人没有这一条。最省力的防线是关掉免密支付、设单笔和每日限额、把支付方式解绑。 - 收益：这是一笔很大的支出：2024 年国内游戏市场实际销售收入 3257.83 亿元，用户 6.74 亿人，人均约 480 元（由前两数相除算得）。花出去的钱基本追不回：只有限制民事行为能力人（未成年人）未经监护人同意的打赏和充值，监护人请求返还时「人民法院应予支持」；成年人的打赏和充值没有这样的规定。未成年人玩网络游戏本来就只有周五、周六、周日和法定节假日 20 时至 21 时各 1 小时（中国，2020、2021 年） - 证据等级：B - 来源：国家新闻出版署 (2024). 今年中国游戏市场收入超 3257 亿元创新高（中国音数协游戏工委《2024 年中国游戏产业报告》）. ；最高人民法院 (2020). 关于依法妥善审理涉新冠肺炎疫情民事案件若干问题的指导意见（二）（法发〔2020〕17 号，第 9 条）. ；国家新闻出版署 (2021). 关于进一步严格管理 切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知（国新出发〔2021〕14 号）. - 备注：B 级是因为没有「不打赏能省多少」的直接测量，只有总量数字；关免密、设限额是经验做法（C）。民法典第十九条、第一百四十五条的原文已在下一条逐字引出。不构成投资建议。 ### 9. 孩子用手机充值打赏，八岁以上的大额支出未经家长追认可以主张退 - 成本：0 元；要花时间取证和交涉，平台通常先拒后退；谈不拢只能起诉，那是几个月起步的事，律师费自理，所以先把材料备齐、走平台和 12315 更划算 - 说人话：八岁以上的孩子花的钱，只要金额和他的年龄智力明显不相称，家长不同意也不追认就是无效的，可以主张退；不满八岁的更是本来就不能自己做主。家长一直不表态，法律上算作拒绝追认。 - 收益：八周岁以上的未成年人是限制民事行为能力人，与其年龄智力不相适应的民事法律行为，须经法定代理人同意或者追认才有效；不满八周岁的属无民事行为能力人，其行为由法定代理人代理实施。法定代理人未作表示的，视为拒绝追认 - 证据等级：A - 来源：全国人大 (2020). 民法典. 最高人民检察院转载全文. 第十九条：「八周岁以上的未成年人为限制民事行为能力人，实施民事法律行为由其法定代理人代理或者经其法定代理人同意、追认；但是，可以独立实施纯获利益的民事法律行为或者与其年龄、智力相适应的民事法律行为。」第二十条：「不满八周岁的未成年人为无民事行为能力人，由其法定代理人代理实施民事法律行为。」第一百四十五条：「限制民事行为能力人实施的纯获利益的民事法律行为或者与其年龄、智力、精神健康状况相适应的民事法律行为有效；实施的其他民事法律行为经法定代理人同意或者追认后有效。」「法定代理人未作表示的，视为拒绝追认。」 - 备注：关键在举证：要证明操作的是孩子而不是你。有用的材料是充值时间集中在上课或家长上班时段、设备使用记录、孩子的聊天与游戏记录、以及孩子本人的说明。「与年龄智力相适应」没有统一金额线，几十元的皮肤和几万元的打赏不是一回事。事前更省力：给支付方式设免密上限、开启青少年模式、别把支付密码告诉孩子。自己冲动打赏充值的那一面见本节「不给主播打赏、不给游戏充值、不冲动下单」那条。 ### 10. 教孩子记一句话：任何人让你拿家长的手机去操作、去报验证码，都是骗子 - 成本：0 元；给孩子讲一遍下面六类，约定一句「被骗了先跟我说，我不骂你」；同时把支付设免密上限、开青少年模式，支付密码不告诉孩子 - 说人话：这六类骗局套路各不相同，最后一步永远是同一个动作——让孩子拿家长的手机去转账或者念验证码。所以只要教会一句就够用：谁让你动家长的手机、报验证码，谁就是骗子。再加一句「被骗了先跟我说，我不骂你」，孩子才敢当天说，钱才有可能追回来。 - 收益：泉州市反诈骗中心联合泉州市教育局拆的六类青少年骗局，套路各异但最后一步是同一个动作——让孩子拿家长的手机转账：游戏账号装备低价私下交易（小王私下转 260 元后被告知「未成年人转账违规，账号要冻结」，用爸爸手机点「核查链接」，账户 3 万多元被转走）；「解除防沉迷」（威胁「不转账取消，你家长要坐牢」，用妈妈手机转了 7000 元；原文写明防沉迷是官方设定，「根本没有『私下解锁』渠道」）；打赏退款（冒充「官方客服」说未成年人打赏能退，要求「用家长支付宝给指定直播间刷礼物才能退款」，妈妈账户 7.3 万元被打赏后拉黑；原文「有人加你让你『刷礼物退款』，100% 是诈骗」）；冒充同学或老师（盗号后发语音报名字借钱；开学季混进班级群冒充老师发「交学杂费 500 元」，头像昵称一样，还安排「托」说「已交」）；追星（拉进「明星粉丝群，领 888 元红包」，先转 48.88 元「验证」，再吓唬「未成年人参与违规，平台要冻结 8 万，家长要坐牢」，共骗走 1.6 万元；原文「真警察、律师绝不会在网上联系未成年人调查，更不会要家长手机操作」）；二手平台低价商品诱导脱离平台私下转账。同一份材料还列了三条孩子自己别踩的红线：银行卡和电话卡不借不卖不租（卡被用于转移赃款可能构成帮助信息网络犯罪活动罪，留案底影响考研考公），「手机口」兼职是违法犯罪，境外「高薪招聘」可能一到境外就被控制（全国，2025 年 10 月） - 证据等级：B - 来源：泉州市反诈骗中心 (2025). 开学第一课｜反诈是青少年的必修课，这 6 大陷阱一定要避开！（福建省公安厅转载） - 备注：B 级原因是官方给的是话术拆解和个案，没有发案率或防范效果的统计数字。要和上一条分清：孩子自己充值打赏的钱能按民法典主张退，被骗转给骗子的钱不适用那条，只能按第 8 节第 2 条报警止付，追不追得回看钱还在不在账上。骗子吓唬孩子的核心话术是「你违规了、你家长要坐牢」，事先跟孩子说明白这句话本身就是骗局标志，比事后追问有用；「被骗了先说不骂」这句要真做到，孩子怕挨骂而隐瞒是这几个案例里损失扩大的共同原因。冒充熟人的成人版和 AI 换脸见第 8 节第 3、4 条。 ### 11. 拒绝电子产品的延长保修（延保） - 成本：零；承担保修期外自费维修的小概率支出 - 说人话：延保一般卖到商品原价的 10% 到 50%，而它的毛利率是普通商品的十几倍——百思买 2003 年靠只占营收 3% 到 4% 的延保，赚走了一半以上的利润。这个差价就是你多付的钱。 - 收益：延保定价通常为商品原价的 10% 到 50%；研究引用的行业估计称延保平均毛利率 50% 到 60%，约为普通商品毛利率的 18 倍，2003 年延保只占百思买营收的 3% 到 4% 却贡献了超过 50% 的利润（美国，2000 年代零售数据） - 证据等级：B - 来源：Chen T, Kalra A, Sun B (2009). Why Do Consumers Buy Extended Service Contracts? Journal of Consumer Research 36(4):611-623. - 备注：毛利率数字是论文转引的行业估计（Business Week 2004），非论文自己的测算；适用于自己能承担一次维修费的普通人，靠一台设备吃饭且无备机的人另算。手机碎屏险类产品要单独按自己的摔机频率算期望值。 ### 12. 优先选通过一致性评价的仿制药和集采中选药 - 成本：零；处方或购药时多问一句「有没有集采/通用名药」 - 说人话：集采第二批平均降价 53%，最高降 93%；到 2026 年 4 月已经做了 11 批、覆盖 490 种药。开药买药时多问一句「有没有集采的、通用名的」，同样的成分能少花一大截。 - 收益：国家组织药品集采第二批平均降价 53%、最高 93%；截至 2026 年 4 月已开展 11 批、覆盖 490 种药品，通过或视同通过一致性评价的药品达 1695 个，约占临床常用化学药的 2/3（中国，2020 到 2026 年官方数据） - 证据等级：A - 来源：国家医疗保障局 (2020). 第二批国家组织药品集中采购和使用工作答记者问. ；国家医疗保障局 (2026). 国务院政策例行吹风会：健全全周期全渠道药品价格形成机制. - 备注：争议：集采入围以一致性评价为质量门槛，官方立场是疗效等同；部分临床医生对个别品种的实际疗效差异有质疑，但缺少可引用的系统性证据。换药前问医生，慢病长期用药尤其如此。 ### 13. 在医保 App 上办一次家庭共济绑定，职工医保个人账户的钱就能给配偶、父母、子女看病买药 - 成本：0 元；在参保地医保 App 或经办机构办一次家庭共济绑定 - 说人话：办一次绑定，你职工医保个人账户里的钱就能给配偶、父母、孩子看病买药用；不办就只能自己用，钱躺在账户里。 - 收益：个人账户可用于支付本人及其配偶、父母、子女在定点医疗机构就医由个人负担的医疗费用，以及在定点零售药店购买药品、医疗器械、医用耗材由个人负担的费用；文件还提出探索用于家人参加城乡居民医保的个人缴费 - 证据等级：A - 来源：国务院办公厅 (2021). 关于建立健全职工基本医疗保险门诊共济保障机制的指导意见（国办发〔2021〕14 号）第（五）项：「个人账户主要用于支付参保人员在定点医疗机构或定点零售药店发生的政策范围内自付费用。可以用于支付参保人员本人及其配偶、父母、子女在定点医疗机构就医发生的由个人负担的医疗费用，以及在定点零售药店购买药品、医疗器械、医用耗材发生的由个人负担的费用。探索个人账户用于配偶、父母、子女参加城乡居民基本医疗保险等的个人缴费。个人账户不得用于公共卫生费用、体育健身或养生保健消费等不属于基本医疗保险保障范围的支出。」 - 备注：很多人的个人账户里躺着几千元，同时家里老人在自费买药。绑定一次以后长期有效，各地叫法多为「家庭共济」，在本地医保 App 里办。注意反向的红线：个人账户不能用于健身、养生保健这类消费，拿它去药店买保健品套现属于骗保。 ### 14. 喝烧开的自来水，不常年买瓶装水 - 成本：烧水的时间和少量燃气/电费；一个水壶 - 说人话：北京第一阶梯水价合 0.005 元一升，瓶装水按 1 元 500 毫升算是 2 元一升，差 400 倍。自来水执行的是强制性国家标准，平时烧开了喝就行；真碰上水源出事、水发臭发浑，那不是多煮几分钟能解决的，停用并反映。 - 收益：北京居民第一阶梯水价 5 元/立方米，即 0.005 元/升；若瓶装水按 1 元/500 毫升计，每升 2 元，是自来水的 400 倍。生活饮用水执行强制性国家标准 GB 5749-2022（2022 年 3 月 15 日发布，2023 年 4 月 1 日起施行，主管部门为国家疾控局）（中国，2015 年水价与 2022 年标准） - 证据等级：C（争议） - 来源：北京市发展和改革委员会. 居民用水价格表. ；国家市场监督管理总局 国家标准全文公开系统. GB 5749-2022 生活饮用水卫生标准. ；杭州市联合调查组 (2025). 关于杭州市余杭区部分小区供水异常调查情况通报（2025 年 7 月 23 日），新华网转载 ；杭州市余杭区人民政府. 余杭区 2025 年 4 月／5 月／6 月水源水水质监测数据（杭州余杭水务控股集团公开，检测单位杭州嘉澍环境监测有限公司，附件 PDF 表 1 第 24 项「粪大肠菌群」） 、、；公安部网络安全保卫局 (2025). 编造虚假「警情通报」，捏造「粪水」谣言，邵某豪被刑事拘留 - 备注：争议在于「达标」管的是出厂水和末梢水，水源与管网出问题时会短暂失守。2025 年 7 月 16 日杭州余杭仁和水厂原水嗅味异常，仁和、良渚部分小区自来水发臭，官方结论是藻类厌氧降解产生的硫醚类物质，切换水源后出厂水总大肠菌群、大肠埃希氏菌均未检出且全分析符合 GB 5749-2022，7 名干部被问责、7 月水费全免并免费换滤芯；而同一水源的粪大肠菌群事发前已连月抬升（苕溪永胜取水口 4 月 10 个/L、5 月 7300 个/L、6 月 16000 个/L，超 GB 3838 Ⅲ 类限值 10000 个/L，同月四岭水库 28000 个/L、馒头山水库 24000 个/L 也超）。所以：烧开只杀微生物，除不掉嗅味物质和溶解性化学物，闻到异味或水发黄发浑就停用、向供水企业和 12345 反映、临时改喝瓶装水，别指望多煮几分钟压过去；但这属于局部偶发事故且当地按次赔付，仍不构成常年买瓶装水的理由。网传「粪水管接错」是伪造的警情通报，发布者已被刑事拘留（见第 9 节）。瓶装水 1 元/500 毫升是为算式设的假设价，按自己所在城市的实价重算；老旧小区二次供水设施不达标的，可以加装过滤或只在此场景买水。各地水价不同，北京数字仅作量级参考。 ### 15. 不频繁交易股票 - 成本：零；需要克制「看到消息就想动」的冲动 - 说人话：美国 6.6 万个账户的数据里，交易最频繁那组年化只有 11.4%，同期市场是 17.9%。差的这 6 个多百分点几乎全被交易成本吃掉——两组的毛收益其实差不多，手一动钱就少。 - 收益：对 66,465 个美国折扣券商家庭账户（1991 到 1996 年）的研究：交易最频繁的一组年化收益 11.4%，同期市场 17.9%，平均家庭 16.4%；平均家庭年换手率 75%。频繁交易组与不频繁组的毛收益差别很小，差距主要来自交易成本（美国，1991 到 1996 年） - 证据等级：A - 来源：Barber BM, Odean T (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors. The Journal of Finance 55(2):773-806. - 备注：数据是美国 1990 年代的，A 股的佣金、印花税结构不同，但「换手越高、净收益越低」的机制一致。不构成投资建议。 ### 16. 不借钱投资、不加杠杆、不买自己看不懂的 - 成本：零；需要在行情好的时候忍住不「借点钱多赚一点」 - 说人话：借钱买股票，跌破线又补不上钱就被强制平仓，浮亏当场变成实亏，连「等它涨回来」的机会都没有。监管规定开户不足半年、日均资产不到 50 万的人不能开融资账户——这个门槛本身就在说它不是给普通人用的。 - 收益：杠杆把亏损放大：融资买入后，抵押物市值跌到维持担保比例线以下又没能追加担保，就会被强制平仓，浮亏当场变成实亏，没有「等它涨回来」的机会。监管规定「从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近 20 个交易日日均证券类资产低于 50 万元」的客户不得开立信用账户，这个门槛本身就在说明它不是给普通人的工具（中国，2015 年） - 证据等级：B - 来源：中国证监会 (2015). 证券公司融资融券业务管理办法（证监会令第 117 号，第十二条）. ；上海证券交易所. 《上海证券交易所融资融券交易实施细则》解读（投资者教育材料）. - 备注：「看不懂的不买」没有直接文献，是共识（C）；用消费贷、信用卡套现去投资是变相杠杆，利率见本节第 7 条。不构成投资建议。 ### 17. 用宽基指数基金替代主动管理基金作为长期底仓 - 成本：放弃「选中明星基金经理」的可能性；需要接受和指数一样的下跌 - 说人话：主动基金整体持仓已经很接近整个市场，但多收的那笔管理费是实打实从你的净回报里扣掉的；模拟显示能赚回自己成本的基金很少。 - 收益：美国主动股票型基金的整体组合接近市场组合，但主动管理的高成本原封不动地变成了投资者更低的净回报；自助法模拟显示很少有基金能产生足以覆盖成本的超额收益（美国，2010 年发表） - 证据等级：B - 来源：Fama EF, French KR (2010). Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns. The Journal of Finance 65(5):1915-1947. ；TODO（待核实：S&P Dow Jones Indices, SPIVA U.S. Scorecard Year-End 2024，网站拒绝自动抓取，其中「长期多数主动大盘基金跑输标普 500」的具体百分比未能核对）；TODO（待核实：中国市场同类研究，未找到可引用的原始文献） - 备注：争议：Harvey CR, Liu Y (2022). Luck versus Skill in the Cross Section of Mutual Fund Returns: Reexamining the Evidence. The Journal of Finance 77(3). 指出 Fama-French 的自助法存在欠采样问题，即使部分基金有显著超额收益也可能无法拒绝零假设，即「几乎没有基金有技能」的结论可能过强。中国主动基金整体是否跑输指数尚无本节可引用的原始文献。不构成投资建议。 ### 18. 同类基金优先选费率低的 - 成本：零；申购前多看一眼「管理费 + 托管费 + 销售服务费」 - 说人话：年费率每高 1 个百分点，20 年后到手少约 18%，30 年后少约 26%。同类基金里挑费率低的，是这件事上唯一一个你能提前确定的变量。 - 收益：费率差异按复利侵蚀：年费率高 1 个百分点，20 年后终值少 0.99^20 ≈ 18.2%，30 年后少约 26%。中国 2023 年起推行公募基金费率改革，下调主动权益类基金管理费率和托管费率上限（具体上限数字待核实） - 证据等级：C - 来源：中国证监会 (2023). 证监会有关部门负责人就公募基金费率改革答记者问. ；Fama EF, French KR (2010). 见第 11 条. - 备注：复利算式为纯算术，假设两只基金费前收益相同；实际还要算申购费、赎回费和 C 类份额的销售服务费。不构成投资建议。 ### 19. 别把钱押在一只股票、一个平台、一套房上 - 成本：零；接受「不会正好押中最赚的那一个」 - 说人话：几项资产只要不是完全同涨同跌，分开放就能在预期收益不变的前提下把波动降下来。反过来，钱全押在一只股票、一个平台、一套房上，它出事就等于你全部出事。 - 收益：只要几项资产不是完全同涨同跌，把钱分开放，预期收益不变而波动更小，这是 Markowitz 1952 年提出、此后几十年沿用的组合选择基本结论；反过来，钱全在一只股票或一个平台上，它的方差就是你全部的方差，出事时没有任何对冲 - 证据等级：B - 来源：Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. - 备注：B 级是因为经典文献是理论推导，没有给出「分散能少亏多少」的实证数字；分散只降波动，不保证不亏。买宽基指数基金（本节第 17 条）本身就是最省事的分散。不构成投资建议。 ### 20. 交个税的人开个人养老金账户，每年 12000 元能在税前扣掉；不交个税的人开了不划算 - 成本：0 元开户；代价是这笔钱锁到退休，中途取不出来 - 说人话：省下的钱等于「你的边际税率减 3%」乘以实际存进去的额度：税率 10% 的人一年最多省 840 元，20% 的省 2040 元，30% 的省 3240 元。本来就不用交个税的人存了一分不省，领的时候反倒要按 3% 交，是净亏。钱锁到退休，中途取不出来。 - 收益：缴费按 12000 元／年的限额，在综合所得或经营所得中据实扣除；投资环节计入账户的投资收益暂不征收个人所得税；领取时不并入综合所得，单独按 3% 计税。所以省下的是「你的边际税率减 3%」乘以实际缴费额：边际税率 10% 的人每年最多省 840 元，20% 的省 2040 元，30% 的省 3240 元；本来就不用交个税（年综合所得扣除后没到起征点）的人，缴费环节一分钱没省，领取时反而要按 3% 缴，是净亏。缴费额度按自然年度累计，次年重新计算，当年没缴满不能结转。2024 年 12 月 15 日起全国实施（全国） - 证据等级：A - 来源：财政部、税务总局 (2024). 关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告（财政部 税务总局公告 2024 年第 21 号，2024 年 12 月 12 日）. ；人力资源社会保障部等五部门 (2022). 个人养老金实施办法（第七、八、九、十二、十三条）. - 备注：账户「封闭运行」，只有四种情形能领：达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居、国家规定的其他情形。所以这不是理财，是一个锁定期极长的税务安排——先确认自己的边际税率，再决定缴多少，别为了「薅羊毛」把应急金锁进去（应急金见第 26 条）。账户里的钱还要自己选产品投资，会亏，选的规则和本节第 17、18 条一样。扣除凭证由个人养老金信息管理服务平台出具，工资薪金可以选当年预扣预缴时扣或次年汇算时扣（汇算见第 2 条）。 ### 21. 健身房按次付费或短周期付费，除非有一年以上的稳定记录 - 成本：单次价格比年卡均摊价高；需要诚实评估自己的去场频率 - 说人话：美国那份三年数据里，选月费 70 美元以上合同的会员平均每月只去 4.3 次，折合每次 17 美元以上，而按次买 10 次卡每次只要 10 美元；他们在会籍期间平均多付了 600 美元。除非已经有一年以上稳定去的记录，否则按次或短期更划算。 - 收益：对美国 3 家健身俱乐部 7,752 名会员 3 年数据的研究：选择月费超过 70 美元合同的会员平均每月只去 4.3 次，折合每次超过 17 美元，而 10 次卡只需每次 10 美元；这些用户在会籍期间平均多付 600 美元。月付会员超过一年仍未退卡的比例比年付会员高 17%（美国，三年面板数据） - 证据等级：B - 来源：DellaVigna S, Malmendier U (2006). Paying Not to Go to the Gym. American Economic Review 96(3):694-719. - 备注：单一研究、美国数据，但机制（高估未来自控力）普遍。已有连续一年每周两次以上记录的人，年卡确实更便宜。 ### 22. 交预付款要签书面合同；商家出风险要停收，跑路前你有权要回未消费的余额 - 成本：0 元；难的是当场坚持要合同，不接受「先充了再说」 - 说人话：收预付款必须签书面合同、写明怎么退。商家出现重大经营风险就该停止收款；要停业或搬走必须提前告诉你，你有权要求继续履行或者退还没消费完的余额。违反的罚违法所得 1 到 10 倍，没有违法所得的罚 50 万元以下。 - 收益：条例规定收预付款必须订立书面合同并约定退款方式；出现重大经营风险应当停止收取预付款；决定停业或迁移应当提前告知，消费者有权要求继续履行或者退还未消费余额。违反的可处违法所得 1 到 10 倍罚款，无违法所得的处 50 万元以下罚款 - 证据等级：A - 来源：国务院 (2024). 中华人民共和国消费者权益保护法实施条例（国务院令第 778 号，2024 年 7 月 1 日施行）. 第二十二条：「经营者以收取预付款方式提供商品或者服务的，应当与消费者订立书面合同，约定商品或者服务的具体内容、价款或者费用、预付款退还方式、违约责任等事项。」「经营者未按照约定提供商品或者服务的，应当按照消费者的要求履行约定或者退还预付款。」「经营者出现重大经营风险，有可能影响经营者按照合同约定或者交易习惯正常提供商品或者服务的，应当停止收取预付款。经营者决定停业或者迁移服务场所的，应当提前告知消费者……消费者……有权要求经营者继续履行提供商品或者服务的义务，或者要求退还未消费的预付款余额。」；第五十条罚则 - 备注：这条给的是事后的法律依据，不是事前的安全感——商家真跑了，钱多半已经不在账上。所以顺序仍然是：先按本节「健身房按次付费或短周期付费」那条少充，再靠这一条维权。同一条例第二十七条还规定，收押金必须事先约定退还方式、程序和时限，不得对退还设置不合理条件。 ### 23. 大额非必需购买设 24 小时冷静期，网购善用七日无理由退货 - 成本：延后一天满足；退货运费通常自付 - 说人话：省下的是那些第二天就不想要的东西。网购从收到货那天起七天内可以无理由退，定作的、生鲜易腐的、拆封的数字商品和报刊除外。 - 收益：省下的是冲动购买中「第二天就不想要了」的那部分，无法给出统一比例；网络购买商品自收到之日起七日内可无理由退货，定作、鲜活易腐、已拆封数字商品、报刊除外（中国，2017 年起施行） - 证据等级：C - 来源：国家市场监督管理总局 (2020 修订). 网络购买商品七日无理由退货暂行办法（总局令第 31 号）. - 备注：「冷静期」本身是经验规则，没有直接文献；七日退货是它的制度兜底，退货前先确认商品是否在排除清单内、包装是否完好。 ### 24. 不为「划线价」和大促囤货 - 成本：放弃部分真折扣；需要记住常购商品的日常价 - 说人话：人判断贵不贵靠的是最先看到的那个数，之后再怎么调整都不够，所以「原价 999 现价 499」会系统性地让你高估便宜的程度。而按规定，打折的基准只是促销前七天内本店的最低成交价——划线价不一定真卖过。 - 收益：判断锚定于最先看到的数字，之后的调整通常不足，所以「原价 999 现价 499」会系统性抬高你对便宜程度的估计；监管规定折价基准应为促销前七日内同店最低成交价，也就是说划线价并不必然是曾经的售价（中国，2020 年起施行） - 证据等级：C - 来源：Tversky A, Kahneman D (1974). Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Science 185(4157):1124-1131. ；国家市场监督管理总局 (2020). 规范促销行为暂行规定（总局令第 32 号，第二十一条）. - 备注：锚定效应是实验室结论，对囤货损失没有直接的金钱量化；囤货的隐性成本还包括过期、占地和「反正有，多用点」。只囤保质期长、确定会用完、单价确实低于历史价的东西。 ### 25. 保险优先买消费型，把「返还」「分红」当作不保证的部分 - 成本：消费型保险到期无返还，心理上像「白花了」；需要自己安排储蓄 - 说人话：分红和返还那部分是不保证的，监管要求说明书必须加粗提示「未来的保单红利为非保证利益」。多交的那笔保费，本质上是让保险公司替你存钱：收益不保证，还不好取出来。 - 收益：监管规则要求分红型产品说明书用加粗字体提示「未来的保单红利为非保证利益，其红利分配是不确定的」，且红利演示的利差上限为 4.5% 减去产品预定利率；返还型/分红型的额外保费本质上是交给保险公司代管的储蓄，收益不保证、流动性差（中国，2023 年起施行） - 证据等级：C - 来源：中国银保监会 (2022). 一年期以上人身保险产品信息披露规则（银保监规〔2022〕24 号）. - 备注：争议：对完全存不下钱的人，返还型的强制储蓄功能有实际价值；本条针对的是有自律的普通人。精算原理上「消费型 + 自己投资」优于「返还型」的量化差距因产品而异，本节没有可引用的系统性数据。不构成投资建议。 ### 26. 三者险买够：交强险限额全国统一且不高，超出的部分从你自己家里出 - 成本：商业第三者责任险一年几百到上千元，保额越高单位保费越便宜 - 说人话：交强险的赔偿限额全国统一，而且死亡伤残、医疗费、财产损失分开算，真撞了人很容易超。超出的部分是从你自己家里掏的，所以商业三者险要买够——保额越高，每万元保额反而越便宜。 - 收益：交强险在全国范围内实行统一责任限额，且分为死亡伤残、医疗费用、财产损失以及无责任四项分别计算；超出限额的部分由侵权人自己承担。不投交强险的，车辆被扣留并处应缴保险费 2 倍罚款 - 证据等级：A - 来源：国务院 (2006, 2012 修订). 机动车交通事故责任强制保险条例（国务院令第 462 号，第 618 号令修改）第二十三条：「机动车交通事故责任强制保险在全国范围内实行统一的责任限额。责任限额分为死亡伤残赔偿限额、医疗费用赔偿限额、财产损失赔偿限额以及被保险人在道路交通事故中无责任的赔偿限额。」「责任限额由保监会会同国务院公安部门、国务院卫生主管部门、国务院农业主管部门规定。」第二十一条限额内赔偿；第三十九条未投保的「由公安机关交通管理部门扣留机动车……处依照规定投保最低责任限额应缴纳的保险费的2倍罚款」. - 备注：TODO（待核实：现行的交强险各项责任限额具体金额，由金融监管部门规定，本次未取得可逐字核对的原文）。要点是结构而不是数字：交强险分项赔、限额统一且不高，撞伤人的赔偿总额可以远超它，差额没有任何兜底。三者险保额买多少本书不给数字，但它是这本书里少数「多花几百元换掉一个可能压垮家庭的尾部风险」的地方。 ### 27. 先存出 3 到 6 个月生活费的应急金，放在随时能取的地方 - 成本：不花钱，但这笔钱要放弃更高收益，只放活期、货币基金或随时可取的存款 - 说人话：3 到 6 个月生活费放在随时能取的地方，失业或生病时就不用去借年化 18% 的钱，也不用割肉卖掉投资。放在银行的存款有存款保险，同一家银行最高赔 50 万元。 - 收益：有应急金就不用在失业、生病时借钱（消费贷、最低还款的年化利率见本节第 7 条）或割肉卖掉投资；放在银行的存款受存款保险保护，同一家银行最高偿付 50 万元（中国，2015 年） - 证据等级：C - 来源：国务院 (2015). 存款保险条例（国务院令第 660 号，第五条）. - 备注：「3 到 6 个月」是通行经验，没有找到官方或学术原文，故标 C；金额按自己的固定支出算，不按收入算。不构成投资建议。 ### 28. 提前还房贷之前先做一道比较题，不要凭感觉 - 成本：半小时算账；需要诚实估计自己能拿到的税后稳定收益率 - 说人话：提前还款拿到的是一笔确定收益，数值就等于你的房贷利率。所以只需要回答一个问题：你能长期稳定拿到的税后收益，是不是高过房贷利率？高就别还，不高或者说不准就还。等额本息前期利息占比高，越早还省得越多，用银行 App 的提前还款试算直接看数。 - 收益：算法：设房贷年利率 r（按合同，2026 年 8 月 20 日 5 年期以上 LPR 为 3.5%，实际执行利率为 LPR 加减点），可选替代投资的税后年化收益 g。提前还款的确定收益率就是 r；若 g 稳定大于 r，钱留在投资里更划算；若 g 小于 r 或不确定，提前还款等于锁定一笔无风险的 r。等额本息前期利息占比高，越早还省息越多，这一点用银行 App 的「提前还款试算」直接看数字（中国，2026 年利率） - 证据等级：C - 来源：全国银行间同业拆借中心受中国人民银行授权 (2026). 2026 年 8 月 20 日贷款市场报价利率（LPR）公告. - 备注：只写算法不下结论：g 很难稳定超过 r 是常态，但留够应急现金优先于任何一方。注意合同里的提前还款违约金条款。不构成投资建议。 ### 29. 网购认平台规则和法条，不认主播和「好评」 - 成本：不花钱；下单前多看一眼售后条款和定金规则，收货后留好订单、直播回放截图和聊天记录 - 说人话：商家欺诈按价款三倍赔，不足 500 元按 500 元算；平台明知卖家侵权还不管的要连带赔。直播间刷单、刷好评、发虚假信息都要担责，组织刷单最高罚 200 万元并可能吊照。定金最多只能收合同额的 20%，你违约定金不退，卖家违约双倍返还。大数据杀熟是明文禁止的。 - 收益：经营者有欺诈行为的按价款三倍赔偿，不足 500 元按 500 元；平台明知或应知卖家侵权不处理的承担连带责任；直播间和主播不得虚构交易、关注、浏览、点赞等流量、不得发布虚假信息，造成损害的承担民事责任；组织虚假交易、虚假评价帮人刷宣传的罚 100 万元以下，情节严重 100 万到 200 万元并可吊销执照；定金不得超过合同标的额 20%，你不履行定金不退，卖家不履行双倍返还；用个人信息做自动化决策不得在交易价格等条件上搞不合理差别待遇（大数据杀熟）（全国） - 证据等级：A - 来源：全国人大常委会 (2013 修正). 消费者权益保护法（第四十四、五十五条）. （市场监管总局转载）；国家网信办等七部门 (2021). 网络直播营销管理办法（试行）（第十八、二十八条）. ；全国人大常委会 (2025 修订). 反不正当竞争法（第九、二十五条）. （全国社保基金理事会转载）；全国人大 (2020). 民法典（第五百八十六、五百八十七条）. ；全国人大常委会 (2021). 个人信息保护法（第二十四条）. （国家统计局转载）；山东省市场监管局 (2025). 六起网络不正当竞争典型案例. - 备注：「哪个平台性价比最高、不容易买到劣质品」没有可引用的官方对比数据，本书不做平台排名，能查到的只有整体抽查（见下一条）。反不正当竞争法 2025 年修订后虚假宣传由旧第八条改为第九条、罚则由第二十条改为第二十五条，2025 年 10 月 15 日起施行，别抄旧条号；山东案例里一家公司组织「刷手」虚假交易 75 笔、本金 68 万余元被查处，罚款数字通报未写。七日无理由退货见本节第 23 条。 ### 30. 直播间买的东西出了问题，先向平台要卖家和带货人的信息，平台必须给 - 成本：0 元；向平台提出要求即可 - 说人话：直播维权最常见的死结是找不到该告谁。出了纠纷你可以直接要求平台提供直播间运营者、带货人的信息和经营记录，平台必须给。 - 收益：发生消费争议时，直播营销平台经营者应当根据消费者的要求，提供直播间运营者、直播营销人员的相关信息以及相关经营活动记录——这解决的是直播维权里最常见的死结：找不到该告谁 - 证据等级：A - 来源：国务院 (2024). 中华人民共和国消费者权益保护法实施条例（国务院令第 778 号，2024 年 7 月 1 日施行）. ：「经营者通过网络直播等方式提供商品或者服务的，应当依法履行消费者权益保护相关义务。直播营销平台经营者应当建立健全消费者权益保护制度，明确消费争议解决机制。发生消费争议的，直播营销平台经营者应当根据消费者的要求提供直播间运营者、直播营销人员相关信息以及相关经营活动记录等必要信息。」「直播间运营者、直播营销人员发布的直播内容构成商业广告的，应当依照《中华人民共和国广告法》的有关规定履行广告发布者、广告经营者或者广告代言人的义务。」 - 备注：下单前把直播画面和承诺录屏，出问题时先向平台要主体信息，再决定投诉还是起诉。同一条例还规定：不得擅自扩大不适用七日无理由退货的商品范围，不得把「不适用无理由退货」设成默认选项，未经你确认不得拒绝退货。 ### 31. 买大件前先查国家抽检通报、3C 认证和能效标识 - 成本：不花钱；几分钟，在市场监管总局和认监委官网查一下 - 说人话：2024 年国家抽检 25250 批次产品，14.3% 不合格；电商渠道更差，7297 批次里 23.5% 不合格，实体店是 15.1%。买大件前花几分钟查一下抽检通报和 3C 证书真伪，能效标识该贴的不能缺。 - 收益：2024 年国家监督抽查 25250 批次产品，不合格率 14.3%；其中电商渠道抽 7297 批次、不合格率 23.5%，比上年升 1.8 个百分点，实体店抽 8055 批次、不合格率 15.1%；强制性产品认证（3C）证书可在认监委官网「认证结果」栏查真伪；能效标识按产品目录强制管理，标识须含能效等级、能效指标和能效信息码，伪造、冒用或该标不标的依节约能源法处罚（全国） - 证据等级：B - 来源：市场监管总局 (2025). 关于 2024 年产品质量国家监督抽查情况的通报. ；国家认监委. 官网「认证结果」查询入口. ；国家发展改革委、国家质检总局 (2016). 能源效率标识管理办法（令第 35 号，第三、七、二十七条）. - 备注：抽查是监管抽样，不等于市场整体合格率，也不能据此给平台排名；「查一下能少买到多少劣质品」没有研究，所以给 B。认监委查询平台 cx.cnca.cn 本节核实时打不开，入口以 cnca.gov.cn 首页为准。抽查通报的数字每年更新，用时查最新一期。